9月13日给予珀莱雅(603605)推荐评级。
投资建议：根据国家统计局，社零中化妆品类上半年增速为1.0%至2168 亿元，1-7 月增速仅0.3%至2410 亿元，行业增速放缓同时竞争激烈，头部品牌积极投放抢占市场份额。考虑上半年经营业绩，该机构略微上调对公司2024-2026 年的业绩预测，对应归母净利润分别为15.52、19.03、23.09 亿元（原预测为15.17、18.47、22.27 亿元），对应当前市值（2024-9-12 市值）分别约22.6、18.4 和15.2 倍PE。公司作为国货龙头，近年来形成了系统化、规范化、标准化的运营体系，日益参与到与国际美妆集团的竞争中，欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂三大国际美妆集团中报交流中更加强调对快速增长的新兴市场的重视，公司为代表的国货龙头有望进一步获取更大的大众美妆市场份额。目前公司估值水平处在历史偏低位区间，结合当前估值水平及市场环境情况，维持“推荐”评级。
风险提示：1.宏观经济波动。宏观经济对美妆在内的可选消费有一定影响，若经济环境波动则影响消费意愿，进而进一步对公司业绩造成不利影响。2.管理层变动对组织带来一定扰动。公司董事会换届，管理层变动，若磨合、过渡进程不及预期，则可能影响正常运营。3.新产品推广不及预期、新品牌孵化不及预期，新渠道拓展不力等。行业变化相对较快，如相关新渠道拓展或适应不及预期、新产品、新品牌发展不力则影响公司成长。
该股最近6个月获得机构52次买入评级、7次推荐评级、6次增持评级、3次“增持”的投评级、3次优于大市评级、2次买入-A评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【16:17 中望软件(688083)事件点评：股权激励落地 3DCAD业务有望快速增长】
9月13日给予中望软件(688083)推荐评级。
投资建议：公司核心产品与技术持续突破，同时由产品视角转变为以客户需求为导向或打开快速增长机遇，公司股权激励目标彰显公司对未来发展的信心，该机构预计公司2024-2026 年预计实现收入10.34 亿元、13.03 亿元和16.53 亿元，实现归母净利润1.18 亿元、1.39 亿元和1.95 亿元，对应EPS 分别为0.97元、1.15 元、1.61 元，2024 年9 月12 日收盘价对应PE 分别为71X、60X、43X，维持“推荐”评级。
风险提示：技术革新风险，汇率变动风险，并购整合、商誉减值风险。
该股最近6个月获得机构27次买入评级、8次推荐评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次增持-A评级、1次优于大市评级。
【13:52 泰凌微(688591)深度报告：无线物联网芯片引领者 核心下游成长潜力充足】
9月13日给予泰凌微(688591)推荐评级。
投资建议：该机构看好公司在无线物联网芯片领域的领先布局，预计2024-2026 年归母净利润为0.81/1.23/1.78 亿元，对应PE 分别为48/31/22 倍。考虑到公司在蓝牙技术布局领先，下游主要针对高端市场，客户壁垒较高，低功耗蓝牙物联网下游成长性强，医疗、家居等市场具备快速成长潜力，首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示：下游需求波动的风险，技术迭代未达预期的风险，市场竞争格局加剧的风险。
该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。
【08:12 澳华内镜(688212)：收入稳健增长 下半年增长有望加速】
9月13日给予澳华内镜(688212)推荐评级。
投资建议：结合公司24H1 业绩，考虑到股份支付费用和推广及研发费用支出，该机构预计公司24-26 年归母净利润分别为0.45、1.65、2.74 亿元（24-26 年原预测值为1.3、1.9、2.8 亿元），同比变动分别为-22.1%、265.9%、66.3%，EPS分别为0.34、1.23、2.04 元，对应PE 分别为124、34、20 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值80 亿元，对应目标价约59 元，维持“推荐”评级。
风险提示：1、国际业务推广进展不及预期；2、新产品上市进度不达预期。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、14次增持评级、4次增持-B评级、3次跑赢行业评级、3次优于大市评级、2次推荐评级、2次买入-A的投评级、1次“增持”投资评级、1次谨慎推荐评级。
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