作者：马嘉悦
私募做多热情持续升温。私募排排网最新数据显示，8月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数相较7月上涨近5%，近四成私募计划8月加仓。与此同时，百亿级私募“进攻”态势明显，仓位连续5周超八成。
从进攻方向来看，受益于经济修复的顺周期板块备受关注。在业内人士看来，伴随着促消费和地产政策渐次落地，经济预期有望逐步转暖，家具家电、汽车产业链等顺周期板块性价比愈发凸显。
做多情绪升温
私募对于A股后市的乐观预期愈发明显。
私募排排网最新数据显示，8月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为124.77，相较7月上涨4.76%。拉长时间来看，该指数已经连续3个月上涨。
看多也做多。据统计，截至7月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80.3%，较6月底提升0.3个百分点。其中，仓位在五成及以上的私募基金占比高达95%，环比提升4个百分点，处于满仓及加杠杆状态的私募占比升至18%，仓位在80%以上（不含满仓）区间的私募占比从6月底的36%升至46%。
从加仓意愿来看，A股市场8月仓位增减投资计划指标值为118.98，环比7月上涨3.18%。其中，4.6%的基金经理打算大幅增仓，31.5%的基金经理打算增仓，环比提升3.6个百分点，61.1%的基金经理则打算维持仓位不变。
头部私募更乐观
百亿级私募“进攻势头”更猛。第三方平台统计数据显示，截至7月21日，百亿级私募仓位指数为81.06%，连续5周仓位超80%，其中满仓百亿级私募的占比高达59.35%。拉长期限来看，近13周中，百亿级股票私募仓位指数有12周超80%。
半夏投资创始人李蓓近日透露，基于对A股的乐观预期，过去一个月组合在持续提高股票仓位，加仓方向主要集中在中下游大盘股。目前低波动策略基金的权益净仓位已大于60%，高波动策略基金的权益净仓位已大于100%。
重阳投资认为，后续更多支持资本市场的政策有望出台，长线资金入市进程或加快，A股和港股市场有望走出低迷阶段。
布局顺周期
从私募“进攻”的方向来看，顺周期板块的关注度显著提升。
“在新一轮政策预期下，目前组合配置分为两个部分，一是业绩确定性较强的公用事业板块和经济相关度不大的TMT板块，二是增加顺周期板块的布局，并根据市场变化兑现部分交易成果。”仁布投资李德亮坦言，8月市场有望更多聚焦于顺周期板块的贝塔属性。
名禹资产相关人士也认为，短期来看，具有“低预期、低机构持仓、低价位、低估值”特征的银行、证券、保险和地产板块将有所反弹，随着经济复苏预期逐步增强，基本金属、化工等行业，以及具有顺周期属性的家居、家电等消费行业的投资机会也将进一步凸显。
公开资料显示，7月以来，多家百亿级私募组团调研顺周期相关标的。7月上旬，景林资产、重阳战略、远信投资、宽远资产、领仁投资等百亿级私募调研了卫浴行业龙头制造商箭牌家居；7月下旬，景林资产、盈峰资本、汐泰投资等调研了汽车产业链公司联创电子，聚鸣投资、重阳投资、星石投资、合远私募、睿郡资产等则调研了家居建材股蒙娜丽莎。
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