【12:14 龙佰集团(002601)2023年报2024年一季报点评：Q1业绩超预期 深度受益钛白粉出口链】

　　 5月22日给予龙佰集团(002601)强推评级。

　　投资建议：公司目前钛白粉及海绵钛产能已成为全球第一龙头，此外不断向上布局钛矿资源，与海外企业相比具有较强成本优势，看好公司全球定价优势及资源壁垒带来的持续业绩兑现。由于钛白粉出口需求持续超预期，该机构上调此前盈利预测，预计公司2024-2026 年有望实现归母净利润43.29/51.09/61.03 亿元（2024-2025 年前值为40.28/45.36 亿元），同比+33.2%/+18.1%/+19.6%，对应P/E 分别为12/10/9x，根据可比公司估值均值来看，该机构给予公司2024 年16.9x P/E，目标价格30.59 元/股，由于公司在矿端和钛白粉行业具备较强的龙头定价优势，该机构上调至“强推”评级。

　　风险提示：下游建材等行业需求下滑、新建新能源材料投产不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次增持-B评级、1次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。

【10:19 姚记科技(002605)：坚持“大娱乐”战略 休闲游戏龙头不断拓展新领域】

　　 5月22日给予姚记科技(002605)强烈推荐评级。

　　风险提示：商誉占总资产比重较大的风险、行业政策变化的风险、对外投资风险、在营游戏及新游戏流水下滑较大的风险、扑克牌原材料供应和价格波动的风险

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。

【10:14 璞泰来(603659)：涂覆隔膜业务量利齐升 负极业务有望改善】

　　 5月22日给予璞泰来(603659)强烈推荐评级。

　　盈利预测与投资建议：公司隔膜业务一体化布局初见成效，基膜客户正在快速拓展；装备业务向整线发展；复合集流体业务快速推进。今年负极价格大幅下降，公司受到较大库存损失，调整公司2024 年归母净利润预测至26 亿元，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：行业需求不及预期；竞争加剧可能导致的产品价格与盈利下降；

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。