基金产品资料概要更新
编制日期：2024年4月19日
送出日期：2024年4月20日
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。
作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、 产品概况
注：本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-20%（其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%）。
因此，境内和港股通标的股票市场变化均会对本基金产生影响。
二、 基金投资与净值表现
(一) 投资目标与投资策略
| 投资目标 | 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的股票，通过严谨的风 险管理，力求实现基金资产持续稳定增值。 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监 会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范 围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通股票”）、债券（包括国内依法发行 和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资 券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债 券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括 协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 |
| 主要投资策略 | 本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹 配方面，力求将信用风险降到最低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为 投资者获取稳定的收益。 |
| 1、信用债券投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率 产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在信用评级的基础上和信 用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。 本基金投资的信用债的信用评级为AA+（含）及以上，本基金投资于信用评级为AAA级 及以上的信用债券的目标投资比例为不低于全部信用债券资产的 50%；信用评级为 AA+ 级（含）的信用债券的目标投资比例为不高于全部信用债券资产的50%。 本基金投资的信用债的信用评级依照基金管理人选定的评级机构出具的债项评级，若无 债项评级则依照基金管理人选定的评级机构出具的主体评级。本基金将综合参考国内依 法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级，信用评级应主要参考最近一 个会计年度的信用评级。如出现多家评级机构所出具信用评级不同的情况，基金管理人 还需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定。 2、收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券组合在收益 率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行 分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略 或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、 减斜和凸度变化的交易。 3、放大策略 放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资 金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产 证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分 析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散 投资，以降低流动性风险。 5、国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流 动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债 期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保 值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险 性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎 回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 6、可转换债券及可交换债券投资策略 （1）本基金投资于可转债，主要目标是发挥可转债“进可攻、退可守”的属性，一方 面可转债具有债券的价值底线，能够降低基金净值的下行风险；另一方面，正股上涨会 显著提升可转债的投资价值，为组合带来超额收益。本基金投资可转债，将首先判断权 益类市场的投资机会并采用太平基金可转债量化监测体系进行评估，判断可转债市场总 体的风险和机会。其次对正股所处行业、成长性、估值情况等进行分析，结合可转债估 值指标（包括转股溢价率、纯债溢价率、隐含波动率、到期收益率、Delta系数、转债 条款等），选择基本面和估值均处于有利水平的可转债券进行重点投资。此外，本基金 还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平，积极参与可转债新 券的申购。 （2）本基金投资于可交换债，除参考上述可转债分析体系外，还将关注可交换债发行 | |
| 人与标的股票不同对于可交换债投资价值的影响，选择综合性价比突出的个券进行投 资。 7、股票投资策略 本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向，努 力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。股票投资采用定量和定 性分析相结合的策略。基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合进行优 化，在合理风险水平下追求基金收益最大化，同时监控组合中证券的估值水平，在市场 价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。 本基金可以投资港股通股票，将采用与 A股市场相同的个股精选策略，从企业盈利能 力，盈利的确定性、成长性、持续性等角度入手，精选未来 3-5年存在良好的增值可 能的投资标的。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求 其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适 当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 | |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×5%+中证港股通综合指数（人民币） 收益率×5% |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合 型基金，高于货币市场基金。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资 基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险 等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 |
三、 投资本基金涉及的费用
(一) 基金销售相关费用
以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：
| 费用类型 | 份额（S）或金额（M） /持有期限（N） | 收费方式/费率 |
| 赎回费 | N＜7日 | 1.5% |
| 7日≤N＜30日 | 0.5% | |
| N≥30日 | 0 |
赎回费
本基金 C类基金份额对持续持有期少于 7日的基金份额持有人收取的赎回费，将全额计入基金财产；对持续持有期不少于7日但少于30日的基金份额持有人收取的赎回费，将赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期不少于30日的基金份额持有人不收取赎回费。赎回费中未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
(二) 基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：
| 费用类别 | 收费方式/年费率 |
| 管理费 | 0.4% |
| 托管费 | 0.1% |
| 销售服务费 | 0.2% |
| 其他费用 | 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；《基金合同》生效后与基金相关的会计 师费、律师费、仲裁费和诉讼费；基金份额持有人大会费用；基金的证券、期货交易费 用；基金的银行汇划费用；基金相关账户的开户费用和维护费用；因投资港股通标的股 票而产生各项费用；按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的 其他费用。 |
(一) 风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。
投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。
投资者投资于本基金，将承受各种风险，因此在作出投资于本基金的决定之前，应慎重考虑市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、操作或技术风险、合规性风险及其他风险等。本基金的特有风险： （1）本基金为债券型基金，债券的投资比例不低于基金资产的 80%，该类债券的特定风险即成为本基金及投资者主要面对的特定投资风险。债券的投资收益会受到宏观经济、政府产业政策、货币政策、市场需求变化、行业波动等因素的影响，可能存在所选投资标的的成长性与市场一致预期不符而造成个券价格表现低于预期的风险。
（2）本基金投资资产支持证券，资产支持证券（ABS）是一种债券性质的金融工具，其向投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股票和一般债券不同，资产支持证券不是对某一经营实体的利益要求权，而是对基础资产池所产生的现金流和剩余权益的要求权，是一种以资产信用为支持的证券，所面临的风险主要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金流与对应证券现金流不匹配产生的信用风险、市场交易不活跃导致的流动性风险等。
（3）本基金可投资于国债期货，国债期货作为金融衍生品，具备一些特有的风险点。投资国债期货所面临的主要风险是市场风险、流动性风险和基差风险。
（4）港股通股票的投资风险
本基金可投资于港股通股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。包括但不限于以下风险：
1）港股市场股价波动较大的风险
港股市场实行 T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，因此每日涨跌幅空间相对较大，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动，使基金面临较大的投资风险。
2）汇率风险
汇率波动可能对基金的投资收益造成损失。本基金以人民币销售与结算，港币相对于人民币的汇率变化将会影响本基金港股投资部分的资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险；人民币对港币的汇率的波动也可能加大基金净值的波动，从而对基金业绩产生影响。
此外，本基金投资港股通投资标的股票时，在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率，并不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国证券登记结算有限责任公司进行净额换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的结算汇率，也使本基金投资面临汇率风险。
3）港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险
主要指在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险。具体而言，由于只有沪港或深港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日，港股通交易日和交易时间由联交所证券交易服务公司在其指定网站公布，因此可能存在以下因港股通机制下交易日不连贯带来的风险：
a. 香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时，联交所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；
b. 出现上交所或深交所证券交易服务公司认定的交易异常情况时，上交所或深交所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险； c. 投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，上交所或深交所另有规定的除外； d. 投资者因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交 4）港股因额度限制交易失败风险
港股通业务存在每日额度限制。在香港联交所开市前阶段，当日额度使用完毕的，新增的买单申报将面临失败的风险；在联交所持续交易时段或者收市竞价交易时段，当日额度使用完毕的，当日本基金将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。
5）境外市场的其他相关风险。
本基金将通过港股通机制投资于香港市场，该机制在市场进入、投资额度、可投资对象、税务政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素的变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接的影响。
(二) 重要提示
中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
五、 其他资料查询方式
以下资料详见基金管理人网站[网址www.taipingfund.com.cn][客服电话021-61560999、4000288699] 1.基金合同、托管协议、招募说明书
2.定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告
3.基金份额净值
4.基金销售机构及联系方式
5.其他重要资料
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